Les titres adossés à des biens réels tokenisés (RWA-Backed Tokens) et les titres adossés à des valeurs mobilières traditionnels (SBAs) sont tous deux des instruments financiers, mais ils diffèrent en termes de leur nature numérique et de leur fonctionnement. Voici une explication de leur fonctionnement et une comparaison entre les deux :
Titres adossés à des biens réels tokenisés (RWA-Backed Tokens) :
Création de Tokens Numériques : Les RWA-Backed Tokens sont créés en représentant la propriété de biens réels de manière numérique sur une blockchain. Ces biens peuvent inclure des propriétés immobilières, des projets d’infrastructure, des actifs d’énergie renouvelable ou d’autres investissements tangibles.
Contrats Intelligents : Les contrats intelligents sont utilisés pour régir la propriété, le transfert et la gestion de ces tokens. Ces contrats auto-exécutants appliquent automatiquement les termes et conditions, réduisant ainsi le besoin d’intermédiaires tels que les banques ou les courtiers.
Registre Blockchain : Toutes les informations sur la propriété des tokens et les transactions sont enregistrées de manière sécurisée sur un registre blockchain. Ce registre est immuable et transparent, ce qui facilite la traçabilité et la vérification de la propriété des tokens et des transactions.
Négociation de Tokens : Les investisseurs peuvent acheter, vendre ou échanger ces tokens sur diverses plateformes d’actifs numériques. Cela offre de la liquidité aux actifs réels traditionnellement peu liquides, permettant une propriété fractionnée et une accessibilité accrue.
Collatéralisation pour les Prêts DeFi : Une caractéristique unique des RWA-Backed Tokens est leur utilisation potentielle comme garantie pour les prêts dans la finance décentralisée (DeFi). Les investisseurs peuvent utiliser ces tokens pour garantir des prêts sur des plateformes DeFi, débloquant ainsi la valeur de leurs actifs réels sans les vendre.
Titres adossés à des valeurs mobilières traditionnels (SBAs) :
Valeurs Mobilières Traditionnelles : Les SBAs font référence à des instruments financiers traditionnels tels que des obligations, des titres adossés à des hypothèques ou d’autres titres adossés à des actifs. Ils sont souvent basés sur des documents papier ou gérés de manière numérique par des institutions financières.
Gestion Centralisée : Ces actifs sont généralement gérés par des intermédiaires tels que des banques, des sociétés d’investissement ou des organismes gouvernementaux. La propriété et les transactions sont enregistrées et gérées dans des bases de données centralisées.
Négociation sur les Marchés Traditionnels : Les SBAs sont négociés sur les marchés financiers traditionnels, tels que les bourses de valeurs ou les marchés obligataires. Ils sont soumis aux réglementations et aux règles de ces marchés.
Liquidité Limitée : Comparés aux actifs tokenisés, les SBAs peuvent être moins liquides en raison de leur dépendance aux structures de marché traditionnelles. Il peut être nécessaire de rechercher un acheteur ou un vendeur, en particulier pour des actifs moins courants.
Comparaison :
Nature Numérique : Les RWA-Backed Tokens sont numériques, ce qui les rend facilement transférables et accessibles grâce à la technologie blockchain. Les SBAs peuvent impliquer des documents physiques ou des systèmes de gestion des enregistrements centralisés.
Intermédiaires : Les RWA-Backed Tokens visent à réduire la dépendance aux intermédiaires en utilisant des contrats intelligents, tandis que les SBAs impliquent généralement des intermédiaires pour la gestion et les transactions.
Liquidité : Les actifs tokenisés offrent potentiellement une liquidité plus élevée en raison de la facilité de négociation sur les plateformes numériques. Les SBAs peuvent avoir une liquidité limitée en fonction des conditions du marché.
Accessibilité : Les RWA-Backed Tokens peuvent permettre une propriété fractionnée et une accessibilité plus large aux actifs. Les SBAs peuvent nécessiter un investissement en capital plus élevé.
Les RWA-Backed Tokens exploitent la technologie blockchain pour numériser et démocratiser la propriété d’actifs réels, offrant une liquidité et une accessibilité accrues par rapport aux SBAs traditionnels, qui reposent sur les systèmes financiers traditionnels et les intermédiaires.
